“女股神”:五大科技创新将重塑市场 标普500半数有风险

原标题:“女股神”:五大科技创新将重塑市场 标普500半数有风险 来源:Wind资讯

被誉为“科技股女股神”的方舟投资(ARK Investment Management)创始人兼首席执行官凯瑟琳?伍德(Cathie Wood)日前撰文称,全球经济似乎已经进入了一段剧变期,五大科技创新将会重塑市场。

据英国《金融时报》,方舟投资认为,DNA测序、机器人技术、能源储存、人工智能和区块链这五大科技创新将颠覆全球经济。其中涵盖14种技术,包括基因疗法、3D打印、云计算、大数据分析和加密货币等。

伍德指出,重要的是,这些技术跨越了各个经济领域,给短期、孤立和高度专业化的研究工作带来问题。根据他们的经验,大多数银行和基金管理公司的研究部门都是以这种方式构建的,这造成了效率低下,有待充分利用,因为“融合”创造了新的世界秩序。

方舟投资认为,最有可能出现脱媒风险的行业是能源、工业、非必需消费品、通信服务、医疗保健和金融服务。

例如,随着自动驾驶技术的发展,汽车、铁路和航空可能会屈服于机器人、储能和人工智能的融合。这些力量结合后,将使运输成本结构崩溃。此外,传统的医疗服务也可能让位于下一代DNA测序、人工智能和基因疗法的融合。

与此同时,在传统金融服务领域,由于应用程序编程接口(API)、社交平台和区块链技术的出现,主导当今金融生态系统的中间商面临着“去中介化”,这些技术将促进商业和消费者市场的融合。

伍德表示,从广义上讲,面临脱媒风险的板块占标普500指数成分股的一半以上。她写道,虽然现在基数较小,但由于成本降低和生产率提高,大多数创新平台正在进入大幅成长的轨道。

举例而言,方舟投资预测,全球锂离子电池产量每增加一倍,成本就会下降28%,因此价格会继续下滑,从而推动电动汽车的销售。据方舟估计,未来五年全球电动汽车销量将增长20倍,从今年的200万辆、约2.5%的市占率增加到2025年的4000万辆和45%的市占率。这也是方舟投资持有特斯拉(Tesla)的原因之一。

另一方面,这还意味着当前占据市场主导地位、价格更贵的汽油车将丧失近一半市场,而且如果自动驾驶汽车真的上路,那么随着每辆汽车的利用率提高,车市将继续萎缩。

伍德指出,尽管无风险利率可能会保持在低位,但由于颠覆性创新重塑秩序,企业之间的债务成本差额或将急剧扩大。不积极投资五大科技创新的企业将会成为输家,逐渐被淘汰。

正是因为“颠覆性创新”的投资理念,伍德管理的方舟创新ETF(ARKK)选取的投资标的多为生物科技、互联网和软件等极具潜力的创新公司。自2014年创立以来,ARKK回报持续跑赢大盘,年平均回报率达30.97%。

今年,得益于美国科技股自3月以来的持续拉升,加上重仓特斯拉,ARKK自年初以来劲升约170%,12月初荣登全球最大主动型ETF。伍德是有名的特斯拉支持者,旗下三只ETF——包括ARKK、ARKQ、ARKW——都持有特斯拉,比重占9-10%。ARKQ和ARKW年初迄今涨幅分别为108%和165%。精准选股为她赢得了“女版巴菲特”的称号。

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